Guía Fiscal de Kalshi 2026: Documentos Fiscales, Sección 1256 y Cómo Declarar

Qué reporta Kalshi al IRS

Kalshi es un Mercado de Contrato Designado (DCM) de la CFTC, designado en 2020; en enero de 2025 la CFTC modificó su orden de designación para permitir la negociación intermediada. Ese estatus regulatorio no significa que sus resultados de trading se reporten al IRS: según el Centro de Ayuda de Kalshi, Kalshi no emite un 1099 por las ganancias de contratos de eventos. Ofrece un estado mensual de pérdidas y ganancias (Cuenta → Tax Info) y emite el Formulario 1099-INT por intereses y el 1099-MISC por créditos y recompensas por encima de los umbrales del IRS.

Como ninguna declaración informativa reporta sus resultados de contratos de eventos, usted los declara por su cuenta. El estado de pérdidas y ganancias de Kalshi es el registro de partida: se calcula según el método FIFO e incluye las comisiones. Kalshi advierte que su documentación fiscal no es asesoría fiscal.

Kalshi no es un casino ni una casa de apuestas deportivas, y el Formulario W-2G no figura entre los documentos fiscales que enumera. Cómo caracteriza sus resultados sigue importando, por tres razones:

• El tratamiento de ganancias de capital o §1256 es generalmente más favorable que el tratamiento de ganancias de apuestas para los traders rentables.
• Las pérdidas son utilizables contra las ganancias bajo las reglas de pérdidas de capital — las pérdidas de apuestas solo son deducibles como deducción detallada hasta el monto de las ganancias, y se pierden por completo si toma la deducción estándar.
• Las pérdidas netas pueden trasladarse hacia adelante (y, en el caso de §1256, hacia atrás) en lugar de quedar atrapadas en el año en que se realizan.

Qué documentos fiscales envía Kalshi

Kalshi no envía ningún 1099 por las ganancias de contratos de eventos. Su Centro de Ayuda enumera un estado de pérdidas y ganancias (Cuenta → Tax Info), actualizado mensualmente, calculado según el método FIFO e incluyendo las comisiones — el registro a partir del cual elabora su propia declaración.

Por encima de los umbrales del IRS, Kalshi también emite el Formulario 1099-INT por los intereses (APY) que paga sobre el efectivo y las posiciones abiertas, y el Formulario 1099-MISC por créditos y recompensas. Completan la lista un Formulario 1099-B que cubre solo los ingresos de transferencias de cripto y un Formulario 1099-DA para el reporte de activos digitales de ZeroHash, cada uno también solo por encima de los umbrales del IRS. Por debajo de los umbrales, usted sigue siendo legalmente responsable de reportar el ingreso.

La Sección 1256 y la regla 60/40

La Sección 1256 del Código de Rentas Internas rige los «contratos de futuros regulados», las opciones no accionarias, y ciertos otros instrumentos negociados en bolsa. Los contratos de la Sección 1256 gozan de dos reglas fiscales especiales que son extremadamente favorables para los traders activos:

• La regla 60/40. Independientemente de cuánto tiempo mantuvo el contrato — un minuto o un año — el 60% de la ganancia o pérdida neta se trata como ganancia o pérdida de capital a largo plazo, y el 40% como a corto plazo. Para un contribuyente del tramo más alto, eso se combina en una tasa efectiva de aproximadamente el 26.8% sobre las ganancias de trading, frente a hasta el 37% si toda ganancia se tratara como a corto plazo.
• Valoración a mercado (mark-to-market) al final del año. Cualquier posición §1256 abierta el 31 de diciembre se trata como vendida a valor justo de mercado en esa fecha. La ganancia o pérdida se reconoce en el año en curso, y la base de la posición se restablece para el próximo año.

¿Los contratos de Kalshi califican?

Sin resolver. El IRS no ha emitido una guía específica sobre los contratos de eventos. Robinhood, que ofrece contratos de eventos a través de bolsas que incluyen KalshiEX LLC, lo dice explícitamente en su centro de ayuda: «The IRS hasn't issued specific guidance on the tax implications of trading event contracts» (el IRS no ha emitido una guía específica sobre las implicaciones fiscales de operar contratos de eventos). No se ha verificado que Kalshi trate o reporte sus contratos como contratos §1256, Kalshi no emite un 1099 por las ganancias de contratos de eventos, y los profesionales no están de acuerdo. Algunos profesionales fiscales argumentan a favor del tratamiento §1256 con base en dos pilares:

1. Kalshi es una junta o bolsa calificada (específicamente, un Mercado de Contrato Designado de la CFTC).
2. Los contratos se liquidan en efectivo, se margan bajo el modelo de riesgo del DCM, y están sujetos a las reglas de valoración a mercado para futuros regulados.

El IRS no ha emitido un dictamen publicado que confirme este tratamiento específicamente para contratos de eventos. Un profesional fiscal podría concluir que sus contratos se caracterizan mejor como activos de capital ordinarios bajo §1234A en su lugar. Como ningún formulario de Kalshi reporta un tratamiento que usted pueda seguir, obtenga una opinión escrita de un CPA o abogado fiscal antes de declarar sobre cualquiera de las dos bases.

Matemática 60/40 — un ejemplo trabajado

Suponga que realiza $25,000 en ganancias netas de Kalshi en 2026, todas de operaciones mantenidas menos de 30 días. Usted está en el tramo marginal federal del 35% y vive en un estado sin impuesto sobre el ingreso.

• Si no se aplica §1256: $25,000 × 35% = $8,750 de impuesto federal.
• Si se aplica §1256: 60% × $25,000 × 20% (tasa a largo plazo en este nivel de ingreso) + 40% × $25,000 × 35% = $3,000 + $3,500 = $6,500. Un ahorro de $2,250 — una reducción del 26% — puramente por el tratamiento favorable de carácter.

El Impuesto sobre el Ingreso Neto de Inversión (3.8%) puede agregar una capa adicional si su AGI modificado excede el umbral de $200K/$250K.

Tratamiento a corto plazo vs largo plazo

Si sus contratos de Kalshi no se tratan como contratos §1256 — el IRS no ha emitido una guía específica en ningún sentido — la posición alternativa más común es el tratamiento ordinario de ganancia/pérdida de capital según §1222. Es una posición para adoptar con un profesional fiscal, no una regla confirmada por el IRS:

• Ganancia / pérdida de capital a corto plazo — contrato mantenido un año o menos. Gravada a tasas de ingreso ordinario (10%–37% para 2026).
• Ganancia / pérdida de capital a largo plazo — contrato mantenido más de un año. Gravada a tasas preferenciales: 0%, 15%, o 20% según el ingreso gravable.

La mayoría de los contratos de Kalshi se liquidan en días o semanas. Por lo tanto, casi toda la actividad no §1256 en Kalshi sería a corto plazo. Esa es la otra razón por la que importa la división 60/40 de §1256: sin ella, casi cada operación rentable de Kalshi se gravaría como ingreso ordinario.

Deducciones de pérdidas y traslados hacia atrás

No todos los años serán rentables. Así es como funcionan las pérdidas de Kalshi dependiendo del tratamiento:

Pérdidas netas de la Sección 1256

Si se aplica la Sección 1256, las pérdidas netas §1256 gozan de una elección única de traslado hacia atrás bajo IRC §1256(c)(3). Usted puede optar por trasladar la pérdida neta §1256 hacia atrás hasta tres años fiscales para compensar ganancias §1256 anteriores, presentando el Formulario 1045 del IRS (Application for Tentative Refund). Cualquier pérdida no utilizada luego se traslada hacia adelante bajo las reglas normales de pérdidas de capital.

Pérdidas de capital ordinarias

Bajo las reglas generales de pérdidas de capital, las pérdidas de capital netas compensan las ganancias de capital netas cada año. Si su pérdida neta en todos los activos de capital (no solo Kalshi) excede sus ganancias netas, hasta $3,000 por año ($1,500 si está casado declarando por separado) puede deducirse contra el ingreso ordinario en el Formulario 1040, línea 7. Cualquier remanente se traslada indefinidamente hacia adelante hasta ser utilizado.

Regla de venta ficticia (wash sale)

La regla de venta ficticia bajo §1091 rechaza una pérdida cuando usted compra un valor sustancialmente idéntico dentro de los 30 días antes o después de la venta con pérdida. Los contratos §1256 generalmente no están sujetos a la regla de venta ficticia debido al régimen de valoración a mercado. Los contratos de eventos con tratamiento ordinario podrían argumentablemente estar sujetos a ella, pero si un contrato posterior de Kalshi con una fecha de resolución diferente cuenta como «sustancialmente idéntico» no está resuelto. Práctica conservadora: evite recompras rápidas de la misma serie de contratos a través de una operación con pérdida realizada.

Declaración: Formulario 6781, Formulario 8949, Anexo 1

Kalshi no emite un 1099 por las ganancias de contratos de eventos, así que sus números parten de su estado de pérdidas y ganancias. Si un profesional fiscal concluye que se aplica la Sección 1256, este es el flujo mecánico de los números en su declaración de 2026:

1. Descargue el estado de pérdidas y ganancias de Kalshi. Está en Cuenta → Tax Info, se actualiza mensualmente, se calcula según el método FIFO e incluye las comisiones. Su resultado neto del año es el número de partida.
2. Ingréselo en el Formulario 6781, Parte I. La línea 1 captura la ganancia/pérdida neta §1256. La línea 5 aplica la división 60/40: 60% a la línea 8 (largo plazo) y 40% a la línea 9 (corto plazo).
3. Traslade los totales al Anexo D. La línea 8 del Formulario 6781 fluye al Anexo D, línea 11 (largo plazo). La línea 9 fluye al Anexo D, línea 4 (corto plazo).
4. Reporte el ingreso del 1099-MISC de Kalshi (si lo hay) en el Anexo 1, línea 8. Use la entrada manual de «Otros ingresos» para «Ingreso promocional de mercados de predicción, Kalshi 1099-MISC». Esto fluye al Formulario 1040, línea 8.
5. Si recibió un 1099-INT por los intereses que Kalshi paga sobre el efectivo y las posiciones abiertas, repórtelo en el Anexo B y fluye al Formulario 1040, línea 2b.

Si en cambio usted y su profesional fiscal tratan los resultados como ganancias de capital ordinarias (no §1256), omita el Formulario 6781 y en su lugar liste cada contrato — o use un resumen adjunto a la declaración — en el Formulario 8949. Los totales del Formulario 8949 luego fluyen al Anexo D de la manera normal.

Como no hay 1099 por las ganancias de contratos de eventos, no hay un formulario de trading de Kalshi que el software de impuestos (TurboTax Premier, H&R Block, FreeTaxUSA) pueda importar — usted ingresa manualmente las cifras del estado de pérdidas y ganancias de Kalshi.

Notas a nivel estatal

La mayoría de los estados gravan las ganancias de capital como parte del ingreso ordinario estatal, típicamente sin una tasa preferencial a largo plazo. Eso significa que incluso si la regla federal 60/40 le da un tratamiento federal favorable, su estado puede gravar la ganancia total a su tasa fija o progresiva. Algunas observaciones a nivel estatal:

• Sin impuesto estatal sobre el ingreso: Florida, Texas, Nevada, Wyoming, Dakota del Sur, Alaska y Tennessee no imponen impuesto estatal individual sobre el ingreso a las ganancias de Kalshi. El impuesto Hall de Tennessee fue derogado para los períodos fiscales que comienzan el 1 de enero de 2021 o después.
• New Hampshire: El impuesto sobre intereses y dividendos (Interest and Dividends Tax) fue derogado para los períodos fiscales que comienzan después del 31 de diciembre de 2024, y New Hampshire no grava los salarios W-2. Confirme cómo se tratan las ganancias de trading con el Departamento de Administración de Ingresos de New Hampshire antes de declarar.
• Washington: No tiene impuesto sobre el ingreso individual, pero desde 2022 aplica un impuesto especial del 7% sobre las ganancias de capital a largo plazo (activos mantenidos más de un año), más un 2.9% adicional sobre la porción que supera $1,000,000 desde el 1 de enero de 2025 (Departamento de Ingresos de Washington). Las ganancias a corto plazo quedan fuera. Cómo trata Washington la porción del 60% a largo plazo de las ganancias §1256 no está resuelto en la guía publicada actual — confirme con un CPA de Washington.
• California: California no tiene una tasa más baja para las ganancias de capital; todas las ganancias de capital se gravan como ingreso ordinario, a tasas de hasta el 13.3% (tramo máximo del 12.3% más el 1% del Behavioral Health Services Tax sobre el ingreso gravable superior a $1 millón, según las instrucciones del Formulario 540 de 2025).
• Nueva York: La tasa máxima es del 10.9%, sobre el ingreso gravable de Nueva York superior a $25,000,000 (instrucciones del IT-201 de 2025).
• Massachusetts: Las ganancias de capital a corto plazo se gravan al 8.5%, y para el año fiscal 2026 se aplica un recargo del 4% sobre el ingreso que supera $1,107,750 (DOR de Massachusetts). No encontramos guía de Massachusetts sobre si sigue el carácter federal 60/40 de §1256 — confirme con un CPA de Massachusetts.
• Pennsylvania: Grava el ingreso a una tasa fija del 3.07%. Las ganancias tributan a esa misma tasa: Pennsylvania no tiene una tasa preferencial para las ganancias de capital ni distingue entre largo y corto plazo, y su Guía del Impuesto sobre el Ingreso Personal indica que las ganancias y pérdidas de valoración a mercado §1256 se reportan como transacciones del Anexo D a efectos de Pennsylvania. Así que Pennsylvania sí grava las ganancias §1256, y la división 60/40 no da ninguna ventaja de tasa en Pennsylvania.

Tasas y umbrales según lo publicado para los años fiscales 2025–2026; consulte las instrucciones vigentes de su estado.

Cómo minimizar su carga de cumplimiento

1. Parta del estado de pérdidas y ganancias de Kalshi. Kalshi no emite un 1099 por las ganancias de contratos de eventos, pero su estado mensual (Cuenta → Tax Info) ya se calcula según el método FIFO e incluye las comisiones, así que parte de un registro ya elaborado en lugar del historial de operaciones sin procesar.
2. Planifique las posiciones abiertas de fin de año. Si se aplica la Sección 1256, bajo la valoración a mercado, cada posición abierta el 31 de diciembre crea una ganancia o pérdida reconocida. Si tiene grandes ganancias no realizadas en un año de bajos ingresos, ese reconocimiento de fin de año puede en realidad ser deseable. Si está en un punto crítico de tasa marginal, considere cerrar o reducir el tamaño antes de fin de año.
3. Use el traslado hacia atrás de pérdidas §1256 de forma electiva, si se aplica §1256. Si 2026 es un año de pérdida neta y tuvo ganancias §1256 en 2023–2025, presente el Formulario 1045 para reclamar un reembolso contra esas ganancias anteriores.
4. Conserve los estados de pérdidas y ganancias de Kalshi. Sin 1099 por las ganancias de contratos de eventos, el estado es su registro principal si su declaración llega a cuestionarse.
5. Contrate a un CPA que conozca §1256. Muchos profesionales generales nunca han presentado el Formulario 6781. Si tiene más de ~$5,000 de actividad anual en Kalshi, el honorario del CPA de alguien que entiende los futuros regulados se pagará por sí mismo en un tratamiento correcto.

Los impuestos de Kalshi, en resumen

Kalshi no emite un 1099 por las ganancias de contratos de eventos, así que usted declara por su cuenta sus resultados de trading. Lo que sí ofrece es un estado mensual de pérdidas y ganancias, calculado según el método FIFO e incluyendo las comisiones, que le da un registro de partida ya elaborado. Si se aplica el tratamiento 60/40 de la Sección 1256 está sin resolver: el IRS no ha emitido una guía específica sobre los contratos de eventos, y no se ha verificado que Kalshi trate o reporte sus contratos como contratos §1256.

En reporte fiscal, Kalshi no aventaja a todos sus rivales. PredictIt emite el Formulario 1099 a traders de EE.UU. con $600 o más de ganancia neta en un año natural. Robinhood no emite un 1099 por las operaciones con contratos de eventos ni las informa al IRS; ofrece un estado anual de contratos de eventos, que según la propia empresa no sustituye a un formulario fiscal. El acuerdo de participante de Polymarket US cubre la entrega electrónica de formularios fiscales, incluido el Formulario 1099-B, pero Polymarket no ha dicho si se emite uno por las ganancias de contratos de eventos.